最近一周，电池级碳酸锂价格累计上涨3500元/吨，上涨幅度为2.03%；最近一个月，电池级碳酸锂价格累计上涨20000元/吨，上涨幅度为12.82%。此前IGO将格林布什2026财年锂精矿产量指引从150—165万吨大幅下调至137.5—142.5万吨，降幅中值达11%。此外，2026年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%；头部企业订单已排产至2026年底至2027年第二季度，产能饱和并优先承接高利润订单。截至4月29日收盘，新能源车ETF（516660）强势上涨5.24%，有色ETF（512940）大涨4.44%。
国内动力电池装车量持续增长，2025年1-11月累计达671.5GWh，同比增长42.0%，其中磷酸铁锂电池占比超过80%，储能领域迎来并网高峰，欧洲新能源车销量维持高增长。科研团队在盐湖锂资源分离领域取得突破，成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈，并在盐湖碳酸锂生产企业实现万吨级产业化应用。津巴布韦解除锂矿出口禁令，设定了建设本地加工厂、申报矿产、缴税等前提条件，多家中企已获出口批文，预计3个月内可完成运输。随着锂行业供需格局改善，产业链将破除同质化竞争，企业迎来更大发展空间，2026年全球锂需求量预计将达到200万吨碳酸锂当量，基本达到供需平衡。中信建投指出，未来应重视资源自给率指标和低成本优质资源，随着锂资源地位提升，海外各国对锂愈发重视。相关板块投资布局工具中，有色ETF（512940）、新能源车ETF（516660）盐湖提锂概念含量分别为31.71%、31.00%，投资者可持续关注相关板块指数表现。
热点解读
锂资源供需格局趋紧，价格上行趋势确立
全球锂需求持续增长，2026年预计达200万吨LCE，储能电池需求超预期，全年出货量或达900GWh，同比增速近50%。动力电池需求季节性波动，3月后有望回暖，全年增长约20%。供需紧平衡状态下，阶段性错配易刺激锂价快速上涨。
海外供给释放不及预期，南美盐湖爬坡缓慢
澳洲锂矿复产节奏慢，从计划到产出需至少一季度。南美盐湖新投项目产能爬坡进度低于预期，锂三角国家拟组建锂欧佩克增强定价权。津巴布韦虽解除出口禁令，但设本地加工等前提条件，短期供给仍偏紧。
国内锂资源供给扰动持续，政策影响显著
国内锂辉石矿尚未大规模放量，锂云母矿受新《矿产资源法》影响，采矿证变更及安全生产许可证申请存在不确定性，可能阶段性停产。盐湖项目新投产贡献增量，但整体供给仍受限。
库存处于历史低位，供需矛盾加剧
国内锂盐库存周期不足一个月，经历连续去库存后，库存矛盾凸显。下游需求旺盛，龙头企业向上游发出采购大单，产业链高景气度向上游延伸，碳酸锂供应缺口扩大，价格有望涨至20万元/吨以上。
投资逻辑
锂资源供需格局趋紧，价格上行趋势确立，全球锂需求持续增长，2026年预计达200万吨LCE，储能电池和动力电池需求超预期，全年增长约20%。海外供给释放不及预期，澳洲锂矿复产节奏慢，南美盐湖爬坡缓慢，津巴布韦解除出口禁令但短期供给仍偏紧。国内锂资源供给扰动持续，锂云母矿受新政策影响存在不确定性，盐湖项目虽有增量但整体供给受限。库存处于历史低位，供需矛盾加剧，碳酸锂供应缺口扩大，价格有望涨至20万元/吨以上，产业链高景气度向上游延伸，企业应重视资源自给率指标和低成本优质资源。
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